دانسته های یک تریدر فاندامنتالیست (بنیادی)

[FundTrader]

بازار سرمایه

بازارهای که جریان وجوه در بلند مدت را تسهیل میکنند بازار سرمایه یا کپیتال مارکت میگویند

اوراق بهادار با سر رسید بیش از یکسال در آنها مبادله میشود

که به سه بخش زیر تقسیم میشوند:

بازار سهام ( Stock )
بازار اوراق رهنی
بازار اوراق قرضه ( Bond Market )


پ.ن: تاپیک پرسش و پاسخ این بخش

ارادت خلیل

[FundTrader]

بازار سهام ( Stock )

سهام گواهینامه ای است که نشان میدهد مالکیت بخشی از شرکت انتشار دهنده سهام متعلق به دارنده آن است،

نکته کلیدی: از آنحایی که سهام سر رسید ندارد جز اوراق بهادار بازار سرمایه طبقه بندی میشود

بازار سهام یا (Stock Market) بازاری است که معامله گران با سرمایه گذاری و خرید سهم یا سهامی از یک شرکت یا مجموعه ای از شرکت ها و کارخانه ها در سود و زیان تفاوت قیمت سهام آن بنگاه اقتصادی و یا در سود و زیان حاصل از فعالیت آن بنگاه شریک می شوند. به عبارتی به جایگاهی گفته می شود که اوراق بهادار که برای شرکتها و بنگاه های تولیدی و خدماتی است، داد و ستد میشود


پ.ن: تاپیک پرسش و پاسخ این بخش

ارادت خلیل

[FundTrader]

بازار اوراق رهنی

وام رهنی تعهدات بدهی بلند مدتی است که جهت تامین مالی خرید املاک (زمین و مسکن) ایجاد میشود.

بازار اوراق رهنی بازاری است که اوراقی را به ودیع میگذارند و پولی را دریافت میکنند

نکته کلیدی: در این بازار نیازی نیست که اوراق ودیعه گذاشته شده حتما متعلق به ان کشوری باشد که از ان پول دریافت شده است


پ.ن: تاپیک پرسش و پاسخ این بخش

ارادت خلیل

[FundTrader]

بازار اوراق قرضه ( Bond Market )

اوراق قرضه تعهدات بدهی بلند مدتی هستند که توسط شرکت ها و موسسات دولتی برای پشتیبانی از فعالیت های خود، منتشر میشود

بازار اوراق قرضه بازاری است که اوراق بدهی موسسات گوناگون که دارای سررسید بیش از یک سال باشد مورد تبادل و خرید و فروش قرار داده میشود .

نکته کلیدی: اوراق قرضه و رهنی , نشان دهنده بدهی هستند بنابراین می بایست مقدار و زمان بندی پرداخت های بهره و اصل مبلغ سرمایه گذاری برای خریداران آنها تعیین گردد
نکته کلیدی: اوراق قرضه دولتی روی بازار ارز اثر دارد و اوراق قرضه ده ساله دولتی از همه مهمتر هست


پ.ن: تاپیک پرسش و پاسخ این بخش

ارادت خلیل

[FundTrader]

بازار مشتقه

اوراق بهادار مشتقه قرارداد های مالی هستند که ارزش آنها از ارزش دارایی اصلی (مانند اوراق بهدی یا اوراق سهام) مشتق میشود.این اوراق به سرمایه گذاران این امکان را می دهد که با توجه به تغییرات در قیمت دارایی اصلی بدون اینکه آن دارایی اصلی را خریداری کنند,سرمایه گذاری انجام داده و از این تغییرات منتقع گردند یا نهاد های مالی و شرکت ها از این طریق ریسک سرمایه گذاری فعلی خود را در اوراق بهادار تعدیل کنند.

این بازار اوراقی که معمولا تاریخ سر رسید برای اینده دارند و بابت انتقال دارایی های فیزیکی مورد تبادل قرار میگیرند ( اوراق نفتی )

نکته کلیدی: این بازار بیشتر از بازار ارز اثر پذیر هست تا اینکه اثر گذار باشد


پ.ن: تاپیک پرسش و پاسخ این بخش

ارادت خلیل

[FundTrader]

بازار کالا یا (Commodity Market)

شامل بورس هایی است که قیمت تبادلات کالاها به صورت جهانی یا منطقه ای بر اساس عرضه و تقاضا ارزش گذاری می شود. ( بورس شیکاگو و لندن )

الف: کالاهای اولیه به سه قسمت تقسیم میشوند :
Hard : فاسد نشدنی هستند مانند فلزات (طلا، نقره...)، سیمان و غیره
Soft : فاسد شدنی و یا به مرور زمان ارزش آنها کم خواهد شد مانند آب پرتقال، قهوه، اقلام خوراکی و غیره
Energy : برای تولید انرژی یا مصارف انرژی مورد استفاده قرار میگیرد مانند نفت، گاز، برق، ذغال سنگ و غیره

ب: کالاهای ثانویه :کالاهایی که حتما برای مصرف کننده نهایی تولید شده است مانندجوراب ، لباس و غیره

نکته کلیدی: مدیریت پول ، مدیریت استراتژی ... هیچ کدام از بازارهای دیگر نمیتوان در بازار ارز استفاده کرد


پ.ن: تاپیک پرسش و پاسخ این بخش

ارادت خلیل

[FundTrader]

اثر یک ارز بر روی اقتصاد

نکته کلیدی: حداقل زمان اثرگذار جابه جایی نرخ ارز بر روی صادرات یا واردات کشور ، شش (6) ماه میباشد !

تاثیرات به وضوح در جدول شرح داده شده است !

پ.ن: تاپیک پرسش و پاسخ این بخش

ارادت خلیل

[FundTrader]

وظایف بازار ارز


1- انتقال قدرت خرید: اینکه بتوانید کالایی را به ارزی غیر از ارز کشور خودتان مبادله کنید .

2- اعطای اعتبارات : بابت رشد اقتصادی و بهبود شرایط اقتصادی کشور ها نیاز به وجود سرمایه می باشد سرمایه مورد نظر تا بهبود شرایط از کشور های دیگر دریافت میشود .

3- مدیریت و پوشش ریسک بازار های دیگر : حفظ و قدرت مبادله هر نوع دارایی ، مستلزم این است که سبدی از دارایی مورد استفاده قرار بگیرد . در عین حال مبادلات یا از طریق واسطه بازار ارز و یا پوشش ریسک بر روی خود بازار ارز باشد.


پ.ن: تاپیک پرسش و پاسخ این بخش

ارادت خلیل

[FundTrader]

رفتار معامله گران بر اساس ریسک و بازده در بازار ارز

1- سرمایه گذاران ریسک گریز هستند
نکته کلیدی: هر چه ریسک سرمایه گذاری در سایر بازار های مالی بیشتر باشد ، ریسک سرمایه گذاری در بازار ارز کمتر خواهد بود و معاملات بیشتری در بازار ارز صورت میپذیرد و بلعکس

3- سرمایه گذاران در بازار ارز در بازه زمانی میان مدت و بلند مدت نصمیمات منطقی میگیرند .

4- سرمایه گذاری و بازدهی بدون ریسک معنا ندارد .
نکته کلیدی: بدست آوردن بهره و پول نیازمند ریسک است و باید بپذیریم.

5- بیشتر کردن مقدار موجودی حساب و سود بیشتر در بازار ارز با کمترین ریسک یا خطر
نکته کلیدی: مهمترین اولویت معامله گران بازار ارز است .


پ.ن: تاپیک پرسش و پاسخ این بخش

ارادت خلیل

[FundTrader]

ارزش گذاری مطلق و نسبی و اشنایی با بازار های جفت ارزهای هر ارز خاص

برای انجام معاملات بازرگانی ، انجام واردات و صادرات خدمات و کالا ، دادوستد های دارایی های مالی در سطح جهان و هر فعالیت دیگر به پول خارجی یا ارز نیازمندیم.
تنها زمانی تجارت بین الملل و روابط متقابل اقتصادی صورت میپذیرد که بین مبادله پول کشورهای جهان رابطه مشخصی وجود داشته باشد.
رابطه که ارزش یک واحد پول(ارز) معین را برحسب شماری از واحدهای پول دیگر بیان کند نرخ مبادله ارز نامیده میشود به زبان ساده ، نرخ ارز برابری و ارزش دو پول را نسبت به یکدیگر نشان میدهد.

پ.ن: تاپیک پرسش و پاسخ این بخش

ارادت خلیل

[FundTrader]

دلار ایالات متحده به عنوان ارز پیشرو

هر کشوری واحد پولی خود را داراست اما در صحنه تجارت بین الملل نرخ مبادله ارزها با دلار ایالات متحده از اهمیت ویژه ای برخوردار است. به طوری که در بورس های جهانی تعیین ارزش ها به دلار ایالات متحده انجام میگیرد.
پس از جنگ جهانی دوم به دلیل برتری اقتصاد ایالات متحده، پول این کشور به عنوان عمده ترین و مهمترین ارز دنیا شناخته شد و نقش دارایی ایمن و ذخیره جهانی ایفا کرده است.
نه تنها ارز کشورها بلکه کالا ها نیز بر مبنای دلار ایالات متحده ارزشگذاری می شوند. به همین دلیل دلار همچنان به عنوان ارز غالب مطرح است و اغلب ارزها در برابر آن مظنه داده می شوند.

نکته کلیدی: تغییرات ارزش دلار به طور مطلق بر روی برابری ها اثر گذار هست.


پ.ن: تاپیک پرسش و پاسخ این بخش

ارادت خلیل

[FundTrader]

در ارزهای متقاطع بالا رفتن نرخ مبادله نمیتواند به به معنی تقویت مطلق ارز پایه و تضعیف ارز متقاطع باشد بلکه باید مفهوم نسبی مورد توجه قرار بگیرد.
مثال: جفت ارز EURGBP در نظر بگیرید که در حال صعود می باشد ، به طور مطلق نمیتوان گفت که یورو تقویت و پوند تضعیف شده است. بلکه حالت های متفاوتی می تواند روی داده باشد. در این وضعیت ممکن است یورو در برابر پوند به طور نسبی تقویت شده باشد.

تفسیرهای متفاوت در جدول زیر آمده است :

در واقع تغییرات ارز متقاطع با توجه به تغییرات هر کدام از پول های خارجی در برابر دلار معنی می دهند.


پ.ن: تاپیک پرسش و پاسخ این بخش

ارادت خلیل

[FundTrader]

دسته بندی بازارهای ارز

بسته به اینکه در جفت ارزها دلار باشد یا نه ، نرخ های مبادله را میتوان به صورت زیر دسته بندی کرد:

1. برابری دلاری : نرخ مبادله ای که در آن، چه به عنوان ارز پایه یا ارز متقابل دلار باشد گفته می شود. مانند EURUSD یا USDJPY
الف) برابری های دلاری اصلی : با توجه به سطح مبادلات پول های مختلف و نقش آنها در تجارت بین الملل می توان جفت ارزهای را به عنوان بازار ارزهای اصلی در نظر گرفت مثل :
EURUSD . USDJPY . USDCHF . GBPUSD

ب) برابری های دلاری فرعی
ج) برابری های دلاری گمنام

نکته کلیدی: بازارهای فرعی مثل AUDUSD , USDCAD و آنهایی که نقش بسیار کمتری در صحنه تجارت بین الملل دارند بازارهای ارزهای فرعی و گمنام می نامیم.


2. برابری غیر دلاری (متقاطع) :در سطح منطقه ای تبادلات تجاری بین دو کشور همسایه ممکن است بر اساس نرخ های مبادله پول های محلی آنها انجام گیرد، مانند انگلستان و اروپا .پس برابری (جفت ارزهای) که در آن دلار قرار ندارند ارزهای عیر دلاری یا زوج ارزهای متقاطع ( Cross Rate ) میگویند.مانند EURGBP


پ.ن: تاپیک پرسش و پاسخ این بخش

ارادت خلیل

[FundTrader]

برابری های غیر دلاری (متقاطع)


ارزهای متقاطع به دلایل گوناگونی به کار گرفته میشوند ، دو دلیل عمده عبارتند از:

1. کاهش ریسک : معاملات ارزهای غیر دلاری میتواند به معاملگران برای پوشش ریسک تغییرات غیر قابل پیش بینی دلار یا تصمیمات بانک مرکزی ایالات متحده (فدرال رزرو) کمک کند.
2. نشانه های برابری غیر دلاری: ارزهای متقاطع حاوی پیام ها و نشانه های با ارزشی هستند که معاملگران میتوانند به هشدارها و نشانه های موجود در برابری ارزهای متقاطع توجه کنند و از آنها برای پیش بینی آینده استفاده کنند.

محاسبه نرخ ارز متقاطع

هرچند ارز متقاطع دارایی غیر دلاری به شمار میروند با این وجود محاسبه آنها بر مبنای نرخ ارزهای است که بر حسب دلار ایالات متحده سنجیده می شوند. برحسب تقسیم و ضرب زوج ارزهای پایه دلاری محاسبه میشوند

مثال: برای محاسبه یورو به پوند از تقسیم نرخ مبادله eurusd بر gbpusd بدست می آید


پ.ن: تاپیک پرسش و پاسخ این بخش

ارادت خلیل

[FundTrader]

پول های برتر و بازارهای عمده ارز

دلار ایالات متحده ، ین ژاپن ، واحد پولی اتحادیه اروپا و پوند انگلستان به دلیل نقش کلیدی آنها در انجام مبادلات بین المللی و ویژگی های اقتصادی ، بازارهای عمده پول را تشکیل میدهند.


نکات مفهوم ارزشگذاری مطلق و نسبی

1- مهمترین تک ارز بازار ها ، دلار می باشد . پس از ان ین ژاپن ، یورو اروپا ، پوند انگلستان ، فرانک سوئیس ، دلار استرالیا و دلار امریکا می باشد .
2- ارزش ذاتی دلار بیشترین تاثیر پذیری را از ین ژاپن به عنوان تک ارز پذیرفته می شود .
نکته کلیدی: ارزش دلار به تنهایی با dxy نمایش میدهند که برگرفته از ارزهای یورو ، ین ، پوند ، فرانک ، دلار کانادا ، کرون سوئد می باشد

3- ارزش گذاری مطلق همه ارز ها به دلار سنجیده می شود.
4- دلار امریکا و ین ژاپن ریسک گریز و ارز ایمن هستند
5- فرانک سوئس در دوره های رکود ایمن و در دوره های رونق پر ریسک هست
6- یورو و پوند و دلار استرالیا و دلار کانادا ارز های ریسک پذیر و سوده میباشند . (بازده بالاتری دارند)
7- ارزهای متقاطع به صورت نسبی در مقابل یکدیگر تضعیف و یا تقویت می شوند. که این ارزش گذاری از رابطه همبستگی هر ارز در مقابل دلار استخراج میشود .
8- از مجموع این مباحث در مورد جدول ارزهای مختلف ، میتوان نتیجه گرفت که همیشه باید جفت ارزی مورد معامله قرار بگیرد که یک ارز در حال تقویت شدید و ارز روبرو در حال تضعیف باشد .
9- اگر در بازارهای پوند ، دلار ، ین ببینیم چه اتفاقی رخ خواهد داد می توانیم از این مبحث نتیجه گیری کنیم که نسبت به وضعیت ارزهای که پایه دلار دارند چه اتفاقی روی خواهد داد.


پ.ن: تاپیک پرسش و پاسخ این بخش

ارادت خلیل